您現(xiàn)在(zài)的(de)位(wèi)置：返回(huí)首页(yè) > PPP專栏 > 行業動(dòng)向(xiàng) > 行業動(dòng)向(xiàng)

PPP項目需滿足20多(duō)項条(tiáo)件(jiàn)，银(yín)行才給(gěi)贷款！

录(lù)入(rù)时(shí)間(jiān)：18-10-22訪問(wèn)：次(cì)

前言

政(zhèng)府希望加速PPP項目融資的(de)热(rè)情(qíng)，碰上(shàng)了(le)银(yín)行贷款审查的(de)“铁(tiě)門(mén)”，誰(shéi)應(yìng)該做出(chū)改变？

一(yī)份國(guó)有(yǒu)商業银(yín)行的(de)贷款审批意(yì)見(jiàn)書(shū)顯示，針(zhēn)对(duì)PPP的(de)不(bù)同模式，比如(rú)BOT、BOO、TOT等，银(yín)行有(yǒu)不(bù)同的(de)贷款要(yào)求。一(yī)个(gè)政(zhèng)府和(hé)社会(huì)資本(běn)合作(zuò)（PPP，Pub-lic-Private　Partnership）項目想(xiǎng)要(yào)順利獲得银(yín)行贷款，需要(yào)滿足包括所(suǒ)处区域、還(huán)款来(lái)源、資产负債率、實(shí)收(shōu)資本(běn)以(yǐ)及現(xiàn)金(jīn)流等在(zài)內(nèi)的(de)20多(duō)項条(tiáo)件(jiàn)。

以(yǐ)現(xiàn)金(jīn)流为(wèi)例，贷款意(yì)見(jiàn)書(shū)要(yào)求，城(chéng)市(shì)基礎設施和(hé)公(gōng)共(gòng)服(fú)務(wù)項目需要(yào)經(jīng)營性(xìng)現(xiàn)金(jīn)流穩定(dìng)，項目使用(yòng)者(zhě)付費及政(zhèng)府付費獲得的(de)收(shōu)入(rù)，要(yào)能(néng)全(quán)額覆盖贷款本(běn)息。而(ér)且(qiě)，涉及使用(yòng)付費者(zhě)为(wèi)公(gōng)众，如(rú)果(guǒ)項目未通(tòng)过價格听(tīng)證機(jī)制，應(yìng)追加有(yǒu)效抵押擔保方(fāng)式；若項目在(zài)完工後(hòu)無法(fǎ)通(tòng)过價格听(tīng)證的(de)，應(yìng)立即停止放(fàng)款，同时(shí)要(yào)求客戶立即償還(huán)贷款本(běn)息和(hé)有(yǒu)關(guān)費用(yòng)。

由(yóu)于(yú)银(yín)監会(huì)尚未对(duì)PPP贷款有(yǒu)明确的(de)定(dìng)義和(hé)要(yào)求，意(yì)見(jiàn)書(shū)認为(wèi)，这些(xiē)贷款条(tiáo)件(jiàn)只(zhī)是(shì)对(duì)PPP項目的(de)最(zuì)基本(běn)原則性(xìng)要(yào)求。不(bù)过在(zài)一(yī)些(xiē)PPP專家看(kàn)来(lái)，这些(xiē)条(tiáo)件(jiàn)过于(yú)苛刻(kè)，實(shí)际上(shàng)代(dài)表(biǎo)的(de)是(shì)商業银(yín)行对(duì)PPP項目融資的(de)觀望态度(dù)。

为(wèi)此(cǐ)，2016年(nián)6月(yuè)17日(rì)，國(guó)務(wù)院(yuàn)召開(kāi)常務(wù)会(huì)議，提(tí)出(chū)要(yào)引导金(jīn)融機(jī)構建立快(kuài)速通(tòng)道(dào)，加快(kuài)重(zhòng)大工程、PPP項目等贷款审批，促進(jìn)有(yǒu)效投資持(chí)續增长(cháng)。不(bù)过，在(zài)大嶽咨詢總(zǒng)經(jīng)理(lǐ)金(jīn)永祥看(kàn)来(lái)，金(jīn)融服(fú)務(wù)PPP需要(yào)金(jīn)融體(tǐ)系(xì)進(jìn)行相應(yìng)的(de)改革(gé)。

意(yì)見(jiàn)書(shū)

本(běn)報獲得的(de)这份意(yì)見(jiàn)書(shū)顯示，該行在(zài)辦(bàn)理(lǐ)BOT、BOO項目的(de)融資贷款时(shí)，首先(xiān)根(gēn)据項目所(suǒ)处区域不(bù)同安(ān)排了(le)不(bù)同級别的(de)辦(bàn)理(lǐ)方(fāng)式。

比如(rú)項目位(wèi)于(yú)直(zhí)辖市(shì)、省(shěng)会(huì)城(chéng)市(shì)、計(jì)劃(huà)單列市(shì)的(de)，可(kě)直(zhí)接辦(bàn)理(lǐ)；項目位(wèi)于(yú)地(dì)級市(shì)的(de)，則有(yǒu)两(liǎng)種(zhǒng)情(qíng)況。对(duì)于(yú)還(huán)款来(lái)源是(shì)政(zhèng)府支付为(wèi)主(zhǔ)的(de)，要(yào)綜合考慮地(dì)方(fāng)财政(zhèng)收(shōu)入(rù)、GDP、地(dì)方(fāng)政(zhèng)府负債率等因素，地(dì)方(fāng)财政(zhèng)一(yī)般預算內(nèi)收(shōu)入(rù)須在(zài)15亿(yì)元(yuán)（含）以(yǐ)上(shàng)，且(qiě)GDP在(zài)200亿(yì)元(yuán)（含）以(yǐ)上(shàng)。对(duì)于(yú)還(huán)款来(lái)源是(shì)使用(yòng)者(zhě)付費为(wèi)主(zhǔ)的(de)，除上(shàng)述条(tiáo)件(jiàn)外，還(huán)追加了(le)地(dì)方(fāng)社会(huì)商品零(líng)售總(zǒng)額需在(zài)80亿(yì)元(yuán)（含）以(yǐ)上(shàng)。

而(ér)对(duì)于(yú)項目位(wèi)于(yú)縣(xiàn)域地(dì)区的(de)，地(dì)区条(tiáo)件(jiàn)則需要(yào)滿足地(dì)方(fāng)财政(zhèng)一(yī)般預算內(nèi)收(shōu)入(rù)10亿(yì)元(yuán)（含）以(yǐ)上(shàng)，且(qiě)GDP100亿(yì)元(yuán)（含）以(yǐ)上(shàng)。

对(duì)于(yú)PPP項目公(gōng)司：即贷款主(zhǔ)體(tǐ)的(de)条(tiáo)件(jiàn)更(gèng)严格，比如(rú)要(yào)求項目公(gōng)司为(wèi)在(zài)該银(yín)行信(xìn)用(yòng)評級10級（A）及以(yǐ)上(shàng)的(de)大中(zhōng)型企業客戶，資产负債率不(bù)高(gāo)于(yú)75%，實(shí)收(shōu)資本(běn)在(zài)3000万(wàn)元(yuán)及以(yǐ)上(shàng)。其(qí)他(tā)条(tiáo)件(jiàn)則包括：借(jiè)款人(rén)的(de)經(jīng)營期(qī)限或(huò)存續期(qī)限應(yìng)长(cháng)于(yú)贷款期(qī)限，在(zài)該银(yín)行開(kāi)立基本(běn)結算账戶或(huò)一(yī)般存款账戶等。

对(duì)于(yú)項目本(běn)身(shēn)：银(yín)行的(de)基本(běn)要(yào)求是(shì)符合政(zhèng)府法(fǎ)規的(de)要(yào)求。比如(rú)BOT\BOO贷款，要(yào)求符合财政(zhèng)部(bù)、發(fà)改委等相關(guān)政(zhèng)府部(bù)門(mén)的(de)相關(guān)制度(dù)規定(dìng)，符合國(guó)家产業、土(tǔ)地(dì)、环(huán)保等政(zhèng)策，符合土(tǔ)地(dì)利用(yòng)總(zǒng)體(tǐ)規劃(huà)、城(chéng)鄉(xiāng)規劃(huà)、土(tǔ)地(dì)利用(yòng)年(nián)度(dù)計(jì)劃(huà)等規定(dìng)。按規定(dìng)履行了(le)項目的(de)合法(fǎ)管(guǎn)理(lǐ)程序，並(bìng)取得相應(yìng)的(de)批準（审批、核準、备案(àn)）文(wén)件(jiàn)。

值得注意(yì)的(de)是(shì)银(yín)行对(duì)項目收(shōu)益的(de)条(tiáo)件(jiàn)規定(dìng)。

意(yì)見(jiàn)書(shū)对(duì)現(xiàn)金(jīn)流和(hé)政(zhèng)府預算提(tí)出(chū)了(le)明确要(yào)求，“城(chéng)市(shì)基礎設施和(hé)公(gōng)共(gòng)服(fú)務(wù)項目經(jīng)營性(xìng)現(xiàn)金(jīn)流穩定(dìng)，項目使用(yòng)者(zhě)付費及政(zhèng)府付費獲得的(de)收(shōu)入(rù)全(quán)額覆盖贷款本(běn)息。借(jiè)款人(rén)和(hé)政(zhèng)府签署(shǔ)的(de)項目合同中(zhōng)，須有(yǒu)明确的(de)回(huí)報機(jī)制和(hé)收(shōu)費定(dìng)價調整機(jī)制。還(huán)款来(lái)源中(zhōng)涉及政(zhèng)府支付的(de)部(bù)分(fēn)，應(yìng)納入(rù)同級政(zhèng)府預算，並(bìng)按照預算管(guǎn)理(lǐ)的(de)相關(guān)規定(dìng)執行。”

一(yī)位(wèi)地(dì)方(fāng)PPP人(rén)士表(biǎo)示，現(xiàn)金(jīn)流测算很麻(má)煩，不(bù)可(kě)預計(jì)因素太多(duō)。比如(rú)高(gāo)速公(gōng)路(lù)，测算不(bù)光(guāng)是(shì)車流量(liàng)本(běn)身(shēn)，整體(tǐ)經(jīng)濟發(fà)展(zhǎn)情(qíng)況、高(gāo)速公(gōng)路(lù)周圍的(de)产業布(bù)局(jú)，都会(huì)对(duì)現(xiàn)金(jīn)流量(liàng)产生(shēng)影響。“現(xiàn)在(zài)PPP項目不(bù)能(néng)給(gěi)予固定(dìng)的(de)回(huí)報，比較穩定(dìng)的(de)現(xiàn)金(jīn)流都是(shì)测算的(de)結果(guǒ)。都是(shì)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)風(fēng)險在(zài)里(lǐ)面(miàn)的(de)。”上(shàng)述PPP人(rén)士表(biǎo)示。

擔保問(wèn)題(tí)

这份银(yín)行贷款意(yì)見(jiàn)書(shū)還(huán)对(duì)項目本(běn)身(shēn)的(de)資本(běn)金(jīn)比例提(tí)出(chū)了(le)要(yào)求，一(yī)般不(bù)低(dī)于(yú)項目總(zǒng)投資的(de)30%，根(gēn)据在(zài)银(yín)行的(de)信(xìn)用(yòng)等級最(zuì)低(dī)可(kě)降至(zhì)20%。

其(qí)中(zhōng)，银(yín)行總(zǒng)行級戰略客戶集团(tuán)及其(qí)信(xìn)用(yòng)等級較高(gāo)的(de)成(chéng)員企業，以(yǐ)及信(xìn)用(yòng)等級較高(gāo)的(de)總(zǒng)行級主(zhǔ)辦(bàn)银(yín)行客戶，項目資本(běn)金(jīn)比例不(bù)低(dī)于(yú)25%。

而(ér)对(duì)國(guó)家有(yǒu)明确規定(dìng)項目資本(běn)金(jīn)可(kě)降至(zhì)20%的(de)項目，一(yī)般客戶的(de)項目資本(běn)金(jīn)比例也(yě)不(bù)能(néng)低(dī)于(yú)25%，只(zhī)有(yǒu)戰略客戶集团(tuán)及其(qí)信(xìn)用(yòng)等級較高(gāo)的(de)成(chéng)員企業、信(xìn)用(yòng)等級較高(gāo)的(de)總(zǒng)行級主(zhǔ)辦(bàn)银(yín)行客戶項目資本(běn)金(jīn)比例才能(néng)是(shì)不(bù)低(dī)于(yú)20%。

另(lìng)外，对(duì)通(tòng)过产業基金(jīn)、股权性(xìng)投資产品等方(fāng)式給(gěi)予資本(běn)金(jīn)支持(chí)的(de)項目，为(wèi)同一(yī)項目提(tí)供的(de)所(suǒ)有(yǒu)資金(jīn)（含权益性(xìng)資金(jīn)和(hé)債務(wù)性(xìng)資金(jīn)）不(bù)得超过該項目總(zǒng)投資額的(de)80%。

PPP相關(guān)人(rén)士说(shuō)，總(zǒng)的(de)来(lái)说(shuō)，银(yín)行贷款意(yì)見(jiàn)書(shū)反映出(chū)来(lái)的(de)这種(zhǒng)模式，和(hé)以(yǐ)前的(de)BT模式没有(yǒu)多(duō)大区别，只(zhī)不(bù)过政(zhèng)府不(bù)会(huì)出(chū)太多(duō)的(de)紅(hóng)头(tóu)文(wén)件(jiàn)，银(yín)行未来(lái)模式上(shàng)要(yào)改变，不(bù)然不(bù)好(hǎo)做PPP贷款，而(ér)这需要(yào)監管(guǎn)部(bù)門(mén)出(chū)文(wén)件(jiàn)来(lái)改变。

問(wèn)題(tí)的(de)核心(xīn)在(zài)于(yú)PPP項目能(néng)不(bù)能(néng)使用(yòng)信(xìn)用(yòng)贷款。

PPP需要(yào)的(de)首先(xiān)是(shì)低(dī)成(chéng)本(běn)的(de)資金(jīn)，即降低(dī)利率，二(èr)是(shì)长(cháng)周期(qī)的(de)資金(jīn)，贷款期(qī)限要(yào)长(cháng)，需要(yào)的(de)是(shì)風(fēng)險分(fēn)擔。但在(zài)银(yín)行看(kàn)来(lái)，風(fēng)險還(huán)是(shì)太大。

“PPP項目在(zài)抵押上(shàng)没有(yǒu)優勢，PPP的(de)融資一(yī)般都是(shì)基于(yú)項目载(zài)體(tǐ)，也(yě)就是(shì)SPV（特(tè)殊目的(de)公(gōng)司）来(lái)融資。SPV公(gōng)司屬于(yú)項目公(gōng)司，一(yī)方(fāng)面(miàn)固定(dìng)資产並(bìng)不(bù)是(shì)很充分(fēn)的(de)，因为(wèi)大部(bù)分(fēn)都是(shì)在(zài)建項目，是(shì)無法(fǎ)抵押的(de)；另(lìng)外大股東(dōng)和(hé)政(zhèng)府也(yě)不(bù)会(huì)提(tí)供全(quán)額擔保，PPP項目實(shí)际上(shàng)使用(yòng)的(de)是(shì)一(yī)種(zhǒng)‘有(yǒu)限追索权’的(de)贷款。”上(shàng)述PPP人(rén)士表(biǎo)示。

具體(tǐ)来(lái)说(shuō)，万(wàn)一(yī)項目出(chū)現(xiàn)風(fēng)險，還(huán)不(bù)上(shàng)银(yín)行贷款，银(yín)行只(zhī)能(néng)追索到(dào)SPV項目公(gōng)司这一(yī)层(céng)面(miàn)，無法(fǎ)再向(xiàng)項目公(gōng)司的(de)股東(dōng)方(fāng)和(hé)政(zhèng)府去(qù)主(zhǔ)张(zhāng)权利。有(yǒu)限追索权的(de)贷款，银(yín)行認为(wèi)風(fēng)險太大。

讓金(jīn)融助力PPP的(de)發(fà)展(zhǎn)，需要(yào)银(yín)行進(jìn)行相應(yìng)的(de)改革(gé)，这不(bù)是(shì)加快(kuài)贷款审批速度(dù)的(de)問(wèn)題(tí)，“制約金(jīn)融服(fú)務(wù)于(yú)PPP的(de)問(wèn)題(tí)不(bù)是(shì)贷款批準太慢(màn)，而(ér)是(shì)金(jīn)融體(tǐ)制的(de)問(wèn)題(tí)”。（来(lái)源-元(yuán)时(shí)代(dài)智庫）

【打(dǎ)印(yìn)本(běn)页(yè)】【關(guān)閉窗(chuāng)口(kǒu)】

上(shàng)一(yī)篇：没有(yǒu)了(le)
下(xià)一(yī)篇：PPP項目识别與(yǔ)可(kě)行性(xìng)研究

聯系(xì)我们(men)

天(tiān)津烜福工程招标(biāo)有(yǒu)限公(gōng)司
网(wǎng)址：eojoo.com.cn
E-MAIL: xuanfuzhaobiao@163.com
河(hé)東(dōng)事業部(bù)：
地(dì)址：天(tiān)津市(shì)河(hé)東(dōng)区大橋(qiáo)道(dào)52号(hào)渤輕(qīng)黨校(xiào)B座一(yī)层(céng)
電(diàn)話(huà)：022-84313819 传真(zhēn)：022-24562436
北(běi)辰事業部(bù)：
地(dì)址：天(tiān)津市(shì)北(běi)辰区京(jīng)津公(gōng)路(lù)金(jīn)玺大廈2号(hào)樓701室(shì)
電(diàn)話(huà)：022-86817999 传真(zhēn)：022-26822277
北(běi)京(jīng)分(fēn)公(gōng)司：
地(dì)址：北(běi)京(jīng)市(shì)懷柔区雁栖鎮(zhèn)範各(gè)莊255号(hào)
電(diàn)話(huà)：010-69660252
邯鄲分(fēn)公(gōng)司：
地(dì)址：河(hé)北(běi)省(shěng)邯鄲市(shì)陵西(xī)北(běi)大街(jiē)289号(hào)恒隆廣场(chǎng)7号(hào)樓2210室(shì)
電(diàn)話(huà)：0310-3030098
東(dōng)麗事業部(bù)：
地(dì)址：天(tiān)津市(shì)東(dōng)麗開(kāi)發(fà)区三(sān)經(jīng)路(lù)6号(hào)增1号(hào)
電(diàn)話(huà)：022-24998152

聯系(xì)我们(men)

天(tiān)士力項目