國(guó)務(wù)院(yuàn)國(guó)有(yǒu)資产監督管(guǎn)理(lǐ)委員会(huì)

關(guān)于(yú)加強(qiáng)中(zhōng)央企業PPP業務(wù)風(fēng)險管(guǎn)控的(de)通(tòng)知

國(guó)資發(fà)财管(guǎn)〔2017〕192号(hào)

各(gè)中(zhōng)央企業：

       PPP(政(zhèng)府與(yǔ)社会(huì)資本(běn)合作(zuò))模式是(shì)我國(guó)基礎設施和(hé)公(gōng)共(gòng)服(fú)務(wù)供給(gěi)機(jī)制的(de)重(zhòng)大創新,对(duì)于(yú)推進(jìn)供給(gěi)側結構性(xìng)改革(gé)、創新投融資機(jī)制、提(tí)升(shēng)公(gōng)共(gòng)服(fú)務(wù)的(de)供給(gěi)质量(liàng)和(hé)效率具有(yǒu)重(zhòng)要(yào)意(yì)義。近(jìn)年(nián)来(lái),中(zhōng)央企業主(zhǔ)動(dòng)适應(yìng)改革(gé)要(yào)求,努力拓展(zhǎn)市(shì)场(chǎng),積极(jí)探索開(kāi)展(zhǎn) PPP業務(wù), 在(zài)推動(dòng)自(zì)身(shēn)業務(wù)快(kuài)速發(fà)展(zhǎn)的(de)同时(shí),有(yǒu)力支持(chí)了(le)地(dì)方(fāng)經(jīng)濟發(fà)展(zhǎn),取得了(le)良好(hǎo)成(chéng)效。为(wèi)貫徹新發(fà)展(zhǎn)理(lǐ)念,提(tí)高(gāo)中(zhōng)央企業境內(nèi) PPP業務(wù)經(jīng)營管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平,有(yǒu)效防範經(jīng)營風(fēng)險,實(shí)現(xiàn)規範有(yǒu)序可(kě)持(chí)續發(fà)展(zhǎn),現(xiàn)将有(yǒu)關(guān)工作(zuò)要(yào)求通(tòng)知如(rú)下(xià)：

一(yī)、堅持(chí)戰略引领,強(qiáng)化(huà)集团(tuán)管(guǎn)控。

       各(gè)中(zhōng)央企業要(yào)緊密圍繞企業發(fà)展(zhǎn)戰略和(hé)規劃(huà),建立健全(quán)本(běn)企業 PPP業務(wù)管(guǎn)控體(tǐ)系(xì),穩妥開(kāi)展(zhǎn) PPP業務(wù)。一(yī)是(shì)加強(qiáng)戰略引领。立足企業功能(néng)界定(dìng)與(yǔ)分(fēn)類(lèi)定(dìng)位(wèi),結合企業戰略和(hé)發(fà)展(zhǎn)方(fāng)向(xiàng),充分(fēn)考慮企業财務(wù)資源和(hé)業務(wù)能(néng)力,規劃(huà)本(běn)企業PPP業務(wù)發(fà)展(zhǎn)。PPP業務(wù)較为(wèi)集中(zhōng)的(de)企業應(yìng)編制PPP業務(wù)專項規劃(huà),優化(huà) PPP業務(wù)布(bù)局(jú)和(hé)結構。 二(èr)是(shì)完善全(quán)过程管(guǎn)控體(tǐ)系(xì)。建立健全(quán) PPP項目管(guǎn)理(lǐ)制度(dù),從預算約束(shù)、事前可(kě)研決策、事中(zhōng)項目實(shí)施管(guǎn)理(lǐ)、事後(hòu)投資評價等方(fāng)面(miàn)细(xì)化(huà)管(guǎn)控流程,構建权責明晰的(de)管(guǎn)理(lǐ)機(jī)制,加強(qiáng)企業投資、财務(wù)、法(fǎ)務(wù)、审計(jì)等部(bù)門(mén)的(de)協同配合,形成(chéng)管(guǎn)控合力。三(sān)是(shì)加強(qiáng)集团(tuán)管(guǎn)控。明确集团(tuán)对(duì) PPP 業務(wù)管(guǎn)控的(de)主(zhǔ)體(tǐ)責任和(hé)各(gè)級子企業的(de)具體(tǐ)管(guǎn)理(lǐ)責任, 由(yóu)集团(tuán)總(zǒng)部(bù)(含整體(tǐ)上(shàng)市(shì)的(de)上(shàng)市(shì)公(gōng)司總(zǒng)部(bù))负責統一(yī)审批 PPP業務(wù)。 四(sì)是(shì)依法(fǎ)依規操作(zuò)。 加強(qiáng)投标(biāo)管(guǎn)理(lǐ)及合同談判,严格執行合規审查程序, 切實(shí)防範 PPP業務(wù)中(zhōng)的(de)违法(fǎ)违規風(fēng)險,妥善处理(lǐ)並(bìng)及时(shí)報备重(zhòng)大法(fǎ)律糾紛集件(jiàn)。

二(èr)、严格準入(rù)条(tiáo)件(jiàn),提(tí)高(gāo)項目质量(liàng)。

       各(gè)中(zhōng)央企業要(yào)将源头(tóu)管(guǎn)控作(zuò)为(wèi)加強(qiáng) PPP業務(wù)管(guǎn)理(lǐ)的(de)重(zhòng)中(zhōng)之(zhī)重(zhòng),细(xì)化(huà) PPP項目選擇标(biāo)準,優中(zhōng)選優,規範有(yǒu)序參與(yǔ)市(shì)场(chǎng)競争,有(yǒu)效應(yìng)对(duì)項目占用(yòng)資金(jīn)規模大、回(huí)報周期(qī)长(cháng)带(dài)来(lái)的(de)潜在(zài)風(fēng)險。一(yī)是(shì)聚焦主(zhǔ)業。根(gēn)据項目投資、建設、運營等环(huán)节(jié)特(tè)征準确界定(dìng)集团(tuán)主(zhǔ)業投資领域,認真(zhēn)篩選符合集团(tuán)發(fà)展(zhǎn)方(fāng)向(xiàng)、具备競争優勢的(de)項目 。将 PPP項目納入(rù)企業年(nián)度(dù)投資計(jì)劃(huà)管(guǎn)理(lǐ),严控非(fēi)主(zhǔ)業领域 PPP項目投資。 二(èr)是(shì)堅持(chí)“事前算赢”原則 ,在(zài)項目決策前充分(fēn)開(kāi)展(zhǎn)可(kě)行性(xìng)分(fēn)析,參考本(běn)企業平均投資回(huí)報水(shuǐ)平合理(lǐ)設定(dìng) PPP投資财務(wù)管(guǎn)控指标(biāo),投資回(huí)報率原則上(shàng)不(bù)應(yìng)低(dī)于(yú)本(běn)企業相同或(huò)相近(jìn)期(qī)限債務(wù)融資成(chéng)本(běn),严禁開(kāi)展(zhǎn)不(bù)具备經(jīng)濟性(xìng)的(de)項目,严厲杜絕盲目決策,堅決遏制短期(qī)行为(wèi)。 三(sān)是(shì)認真(zhēn)評估 PPP項目中(zhōng)合作(zuò)各(gè)方(fāng)的(de)履約能(néng)力 。在(zài)通(tòng)过财政(zhèng)承受能(néng)力論證的(de)項目中(zhōng),優先(xiān)選擇發(fà)展(zhǎn)改革(gé)、财政(zhèng)等部(bù)門(mén)入(rù)庫項目,不(bù)得參與(yǔ)付費来(lái)源缺乏保障的(de)項目。

三(sān)、严格規模控制,防止推高(gāo)債務(wù)風(fēng)險。

       各(gè)中(zhōng)央企業要(yào)高(gāo)度(dù)關(guān)注業務(wù)对(duì)企業财務(wù)結構平衡的(de)影響,綜合分(fēn)析本(běn)企業长(cháng)期(qī)盈利能(néng)力、償債能(néng)力、現(xiàn)金(jīn)流量(liàng)和(hé)資产负債狀況等,量(liàng)力而(ér)行,对(duì) PPP 業務(wù)實(shí)行總(zǒng)量(liàng)管(guǎn)控,從严設定(dìng) PPP業務(wù)規模上(shàng)限,防止过度(dù)推高(gāo)杠杆水(shuǐ)平。 一(yī)是(shì)納入(rù)中(zhōng)央企業債務(wù)風(fēng)險管(guǎn)控範圍的(de)企業集团(tuán),累計(jì)对(duì) PPP項目的(de)淨投資(直(zhí)接或(huò)間(jiān)接投入(rù)的(de)股权和(hé)債权資金(jīn)、由(yóu)企業提(tí)供擔保或(huò)增信(xìn)的(de)其(qí)他(tā)資金(jīn)之(zhī)和(hé),減去(qù)企業通(tòng)过分(fēn)紅(hóng)、轉(zhuǎn)讓等收(shōu)回(huí)的(de)資金(jīn))原則上(shàng)不(bù)得超过上(shàng)一(yī)年(nián)度(dù)集团(tuán)合並(bìng)淨資产的(de)50% , 不(bù)得因開(kāi)展(zhǎn) PPP業務(wù)推高(gāo)資产负債率。 二(èr)是(shì)集团(tuán)要(yào)做好(hǎo)內(nèi)部(bù)風(fēng)險隔離,明确相關(guān)子企業 PPP業務(wù)規模上(shàng)限;資产负債率高(gāo)于(yú)85%或(huò)近(jìn)2年(nián)連(lián)續虧損的(de)子企業不(bù)得單獨投資 PPP項目。三(sān)是(shì)集团(tuán)應(yìng)加強(qiáng)对(duì)非(fēi)投資金(jīn)融類(lèi)子企業的(de)管(guǎn)控,严格執行國(guó)家有(yǒu)關(guān)監管(guǎn)政(zhèng)策,不(bù)得參與(yǔ)僅为(wèi)項目提(tí)供融資、不(bù)參與(yǔ)建設或(huò)運營的(de)項目 。

四(sì)、優化(huà)合作(zuò)安(ān)排,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共(gòng)擔。

       各(gè)中(zhōng)央企業在(zài) PPP項目中(zhōng)應(yìng)充分(fēn)發(fà)揮項目各(gè)合作(zuò)方(fāng)在(zài)融資、建設、運營等方(fāng)面(miàn)的(de)比較優勢,合理(lǐ)确定(dìng)股权比例、融資比例,努力降低(dī)綜合融資成(chéng)本(běn),切實(shí)做好(hǎo)項目運營合作(zuò)安(ān)排,實(shí)現(xiàn)合作(zuò)共(gòng)赢。 一(yī)是(shì)落(là)實(shí)股权投資資金(jīn)来(lái)源。 各(gè)企業要(yào)严格遵守國(guó)家重(zhòng)大項目資本(běn)金(jīn)制度(dù),合理(lǐ)控制杠杆比例,做好(hǎo)拟開(kāi)展(zhǎn) PPP項目的(de)自(zì)有(yǒu)資金(jīn)安(ān)排,根(gēn)据項目需要(yào)積報引入(rù)優勢互補、協同度(dù)高(gāo)的(de)其(qí)他(tā)非(fēi)金(jīn)融投資方(fāng),吸引各(gè)類(lèi)股权類(lèi)受托管(guǎn)理(lǐ)資金(jīn)、保險資金(jīn)、基本(běn)養老(lǎo)保險基金(jīn)等參與(yǔ)投資, 多(duō)措並(bìng)舉加大項目資本(běn)金(jīn)投入(rù),但不(bù)得通(tòng)过引入(rù)“名股實(shí)債”類(lèi)股权資金(jīn)或(huò)购买劣後(hòu)級份額等方(fāng)式承擔本(běn)應(yìng)由(yóu)其(qí)他(tā)方(fāng)承擔的(de)風(fēng)險 。 二(èr)是(shì)優化(huà)債权資金(jīn)安(ān)排。積极(jí)與(yǔ)各(gè)類(lèi)金(jīn)融機(jī)構建立PPP業務(wù)合作(zuò)關(guān)系(xì),争取长(cháng)期(qī)低(dī)成(chéng)本(běn)資金(jīn)支持(chí),匹(pǐ)配好(hǎo)債務(wù)融資與(yǔ)項目生(shēng)命周期(qī)。三(sān)是(shì)規範融資增信(xìn)。在(zài) PPP項目股权合作(zuò)中(zhōng),不(bù)得为(wèi)其(qí)他(tā)方(fāng)股权出(chū)資提(tí)供擔保、承諾收(shōu)益等;項目債務(wù)融資需要(yào)增信(xìn)的(de),原則上(shàng)應(yìng)由(yóu)項目自(zì)身(shēn)权益、資产或(huò)股权投資擔保,确需股東(dōng)擔保的(de)應(yìng)由(yóu)各(gè)方(fāng)股東(dōng)接照出(chū)資比例共(gòng)同擔保。四(sì)是(shì)做好(hǎo)運營安(ān)排,探索多(duō)元(yuán)化(huà)的(de)項目回(huí)報機(jī)制。 結合企業發(fà)展(zhǎn)需要(yào),不(bù)斷提(tí)高(gāo) PPP項目專業化(huà)運營管(guǎn)理(lǐ)能(néng)力,对(duì)于(yú)尚不(bù)具备專業化(huà)運營管(guǎn)理(lǐ)能(néng)力的(de)項目,通(tòng)过合資合作(zuò)、引入(rù)專業化(huà)管(guǎn)理(lǐ)機(jī)構等措施,确保項目安(ān)全(quán)高(gāo)效運管(guǎn)。 五(wǔ)是(shì)積极(jí)盤活存量(liàng)投資,完善退(tuì)出(chū)機(jī)制。根(gēn)据自(zì)身(shēn)和(hé)項目需要(yào),持(chí)續優化(huà)資金(jīn)安(ān)排,積极(jí)通(tòng)过出(chū)讓項目股份、增資擴股、上(shàng)市(shì)融資、資产證券化(huà)等多(duō)渠道(dào)盤活資产、收(shōu)回(huí)資金(jīn),實(shí)現(xiàn) PPP業務(wù)資金(jīn)平衡和(hé)良性(xìng)循环(huán)。

五(wǔ)、規範会(huì)計(jì)核算,準确反映 PPP業務(wù)狀況。

       各(gè)中(zhōng)央企業應(yìng)當根(gēn)据《企業会(huì)計(jì)準則》相關(guān)規定(dìng)規範 PPP業務(wù)会(huì)計(jì)核算。 一(yī)是(shì)規範界定(dìng)合並(bìng)範圍。 根(gēn)据股权出(chū)資比例、合作(zuò)方(fāng)投資性(xìng)质、與(yǔ)合作(zuò)方(fāng)關(guān)聯關(guān)系(xì)(如(rú)合營、擔保、提(tí)供劣後(hòu)級出(chū)資等),对(duì)項目融資、建設和(hé)運營的(de)參與(yǔ)程度(dù),風(fēng)險回(huí)報分(fēn)擔機(jī)制,合作(zuò)協議或(huò)章(zhāng)程約定(dìng)等, 按照“實(shí)质重(zhòng)于(yú)形式”原則綜合判斷对(duì) PPP項目的(de)控制程度(dù),規範界定(dìng)合並(bìng)範圍;对(duì)确屬無控制权的(de)PPP項目,應(yìng)當建立單獨台(tái)账, 動(dòng)态監控項目的(de)經(jīng)營和(hé)風(fēng)險狀況,严防表(biǎo)外業務(wù)風(fēng)險。 二(èr)是(shì)足額計(jì)提(tí)資产減值準备。定(dìng)期(qī)对(duì) PPP項目长(cháng)期(qī)股权投資、取得的(de)收(shōu)費权、股東(dōng)借(jiè)款等資产進(jìn)行減值测試,重(zhòng)點(diǎn)關(guān)注實(shí)际運營情(qíng)況與(yǔ)項目可(kě)研預期(qī)差距較大、合作(zuò)方(fāng)付款逾期(qī)等減值迹象(xiàng), 及时(shí)足額計(jì)提(tí)減值準备,防範資产價值不(bù)實(shí)。三(sān)是(shì)規範核算項目收(shōu)益。同时(shí)參與(yǔ)PPP項目投資、建設或(huò)運營的(de)企業,應(yìng)當合理(lǐ)劃(huà)分(fēn)和(hé)規範核算各(gè)階(jiē)段(duàn)收(shōu)益。

六(liù)、严肅責任追究,防範违規經(jīng)營投資行为(wèi) 。 

       各(gè)中(zhōng)央企業要(yào)切實(shí)承擔起(qǐ)对(duì) PPP業務(wù)管(guǎn)控的(de)主(zhǔ)體(tǐ)責任,加強(qiáng)对(duì)全(quán)集团(tuán) PPP業務(wù)的(de)审計(jì)與(yǔ)監督檢査,不(bù)斷提(tí)高(gāo) PPP業務(wù)投資經(jīng)營管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平。 要(yào)对(duì)PPP業務(wù)經(jīng)營投資責任實(shí)施規範化(huà)、科學(xué)化(huà)、全(quán)周期(qī)管(guǎn)理(lǐ),完善決策事項履職記(jì)录(lù)。对(duì)违反本(běn)通(tòng)知要(yào)求,未履行或(huò)未正(zhèng)确履行投資管(guǎn)理(lǐ)職責造成(chéng)國(guó)有(yǒu)資产損失以(yǐ)及其(qí)他(tā)严重(zhòng)不(bù)良後(hòu)果(guǒ)的(de)各(gè)級經(jīng)營管(guǎn)理(lǐ)人(rén)員,要(yào)严肅追究責任,同时(shí)对(duì) PPP業務(wù)重(zhòng)大決策實(shí)施終(zhōng)身(shēn)責任造究制度(dù)。

       各(gè)中(zhōng)央企業要(yào)对(duì)照本(běn)通(tòng)知要(yào)求,全(quán)面(miàn)梳理(lǐ)已签約PPP項目,根(gēn)据發(fà)現(xiàn)的(de)風(fēng)險和(hé)問(wèn)題(tí),及时(shí)完善制度(dù),加強(qiáng)管(guǎn)控,提(tí)出(chū)應(yìng)对(duì)措施。对(duì)存在(zài)瑕疵的(de)項目,要(yào)積扱與(yǔ)合作(zuò)方(fāng)協商完善;对(duì)不(bù)具备經(jīng)濟性(xìng)或(huò)存在(zài)其(qí)他(tā)重(zhòng)大問(wèn)題(tí)的(de)項目,要(yào)逐一(yī)制定(dìng)处置方(fāng)案(àn),風(fēng)險化(huà)解(jiě)前,該停堅決停止,未開(kāi)工項目不(bù)得開(kāi)工。

國(guó)務(wù)院(yuàn)國(guó)有(yǒu)資产監督管(guǎn)理(lǐ)委員会(huì)

2017年(nián)11月(yuè)17日(rì)

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